原油出现“负油价”?如何把握抄底机会?

  4月20日,美国原油期货史首次下降为负。 为什么引起了极端的价格波动? 落到历史底部的原油,值得复印吗? 什么样的方法最适合拍摄原油呢

  4月20日,历史时刻将再次上演! 美国的原油期货史首次下降到负面。 原油期货5月份合同下跌171.7%,为-13.1美元/桶,盘子下跌幅度暂时超过300%,最低为-40.32美元/桶。

  油价下跌,买原油的卖方付钱,买方收钱吗?

  最近的石油价格一直徘徊在历史很低的地方,只要期限足够长,就能抄袭原油吗?

  什么样的方法最适合拍摄原油呢

  为什么会出现“负油价”

  4月20日出现的“负面石油价格”,原油并没有真正反转金钱开始交易。 只有5月份到期的原油期货,没有极端的买卖平衡。

  什么是美油期货

  原油期货是指在美国纽约商品期货交易所(NYMEX )上市交易的原油期货,其目标是美西德州的轻质中间基原油(WTI,通称原油)。

  期货合同是指交易双方约定的、未来是某一价格的商品。 以原油2020年5月合同为例,买卖双方约定4月21日以合同上的价格交付货款,交付WTI原油。

  为什么原油期货5月份变成负价格

  美油期货主要有两类交易者,第一类交易者是原油的真正供应者和需求者,包括原油厂家、炼油厂、航空公司等。 他们往往有原油实物的买卖需求。

  第二类交易者是推动原油价格上涨的投资家,包括商品交易基金和个人投资家等。 他们往往没有原油实物的买卖需求。

  4月20日,发生了什么事呢?4月21日,5月的WTI合同被结算。 不想实物结算的投资者只能选择平仓(如果继续签约,第二天他们就会关掉电脑处理吨原油)。

  这时,市场上最大的买家是实物原油的真正需求对象航空公司、炼油厂等。 但是,问题是,这些买方的油箱里已经装满了油,原油白送也没有储藏场所。 除非卖方付钱让他们重建一些仓库。

  WTI5月合同突然出现了买卖力的极端不平衡,引起了史无前例的负油价现象。

  当然,这种不平衡是局部的和暂时的。 WTI月份的合同交易价格还在20美元以上,5月份的合同触及-40美元的低下后也迅速反弹,一度回到正值。 “负油价”可以理解为短期的极端现象。

  但是,这种现象的背后反映了原油面临的阶段性供给过剩和需求不足。 历史的低油价是否有写实的价值?原油值得仿造吗?

  影响油价的变量很多,非专业投资者很难及时跟踪和深入研究。 目前的低价并不一定意味着抓住机会。

  最重要的是,投资者不要接触陌生的原油投资工具,尤其是非专业投资者不友好的原油衍生品。

  原油衍生品难以长期押注

  如果以20美元购买,3年内石油价格回到30美元的话,是3年的50%的投资机会吗? 这个复印策略看起来很吸引人,其实充满了陷阱。

  以原油期货为例,期货合约有割让日期。 这意味着只能在割让日之前短期押注。 期货合同五月底到期的话,你只是关注这个月油价的变化。 合同期满后,需要变更合同,推动6月份石油价格的变化。 更改合同当然会带来巨大成本(4月20日,WTI5月合同与6月合同之间的价格差距最多为60美元)。

  那么,购买远于交货月份的期货合同不就好了吗? 您可以购买明年2月交付的WTI期货合同,该合同现在的价格是34美元。

  充分玩游戏的原油期货市场极难找到高胜率、低成本的仿造机会。

  带来杠杆属性或损益的不对称性

  衍生品多具有杠杆属性,价格剧烈变动,投资者一旦被迫平仓,就会离开市场,未来石油价格的反弹也无法弥补赤字。

  损益不对称,本金可能产生永久性损失。

  如何把握原油投资机会?

  我想参加原油的投资机会。 投资者可以选择自主管理型商品交易基金。 正统商品基金被称为商品交易顾问(CTA )。 CTA基金主要投资各种期货品种,CTA管理者把握商品期货的投资机会,削减收益。

  对于股票投资者来说,如果个人交易能力、股票选择能力不是专业的话,就可以借用资金投资股票市场,在股票选择时选择优秀的资金管理者。

  同样,原油投资面临着更多的时机把握、宏观分析和风险管理,投资难度高于股票,非专业投资者看到的仿造机会可能充满陷阱和变量。 借资助专家可能是更好的投资选择。

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