多头巨亏超300亿元 中行原油宝涉嫌非法期货交易

北京时间4月21日凌晨WTI原油期货5月份合同价格急剧下跌,跌至史无前例的最低-40美元/桶附近。 当天公布的结算价格为-37.63美元/桶,自WTI原油期货合约上市以来首次出现负结算价格。 投资者结账,4月21日,从CME查询到最终交易日期,77076手5月合同按原油期货结算价格交易(Trade  at  Settlement,以下简称TAS  )的指令执行,TAS指令是交易者根据期货合同日结算价格或当天结算价格增减若干最小变动价格买方根据TAS的指示成交的买方投资家,按照5月合同从4月13日到17日的平均价格20.25美元/桶作为开仓平均价格来估算,4月21日当天的结算价格为-37.63美元/桶,该集团的投资家在5月合同的损失金额为57.88美元/在TAS的指示下成交的77076手原油亏损77076*57.88美元/桶*1000=44.6亿美元,根据21日离岸人民币的7.1元估计,多头客户亏损额换算成人民币为316.66亿元。

那么,最终以TAS命令成交的77076手又有谁呢? 市场有很多说法,但矛头都是指中国银行的原油宝!

昨天深夜,中行官网发布:最近有些媒体报道了本行的原油宝业务。 该业务相关情况已在相关网站上说明,本行依法处理相关业务的后续事项。

迄今为止很多投资家都对原油宝提出了疑问: 4月20日中行原油宝没有按照合同交付时间的22:00移动,但中行延迟到6月为止没有移动。 然后,4月21日交易中止了。 另外,4月22日将5月份的合同结算价格设定为-37.63美元、-266.12人民币的极低值。

根据这个说明,合同到期的情况下,在合同的期限处理日,用贸易伙伴事先指定的方法进行移动仓库和期限轧制处理。 进行上述“移仓和轧差”操作时,合同的结算价格由中行公布,参考期货交易所公布的该对象物合同当天的结算价格。 期货交易所以北京时间上午2点28分至2点30分的平均价格计算当天的结算价格。

对于原油宝产品,市场价格不负的情况下,多头英寸不会诱发强制平仓。 如果确定了进入移动仓库或者过期的处理的话,以结算价格向客户完成期限处理,就不再凝视市、强平。
 
昨天下午,中国银行公布了010-3010和010-3010。 上述公告的观点主要有两点。 一种是原油宝WTI原油期货5月合同CME官方结算价格-37.63美元/桶为有效价格,中国银行据此结算或移动仓库所在的客户。 其中美元账户结算价格为-37.63美元/桶,人民币账户结算价格为-266.12元/桶。 二是从4月22日起暂停客户原油宝的新仓库交易。 “据中国银行昨天的公告,至少说明了客户有原油宝,但是市场上传言的数万人手是否有仓库,需要官方声明。” 期货日报世界衍生品竞赛金牌领袖谭伟鸿说。 但是对于购买中国银行原油宝的投资者来说,昨天中国银行的决算声明意味着一些投资者将面临投资损失。监督不足,银行这样的业务有“非法期货”交易的嫌疑

昨天,期货日报记者登陆了中国银行的手机APP,首页热情地暗示了中国银行的原油宝改名为“大宗商品”。 开通“大宗商品”(旧原油宝)的业务权限,需要风险评价和在《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》上签名。 (下图)中国银行的“大宗商品”业务是指大宗商品,也就是个人账户商品业务,是指中国银行面向个人客户发行的国内外大宗商品期货合同的权益资产,根据报价的参考对象,介绍了包括美国原油在内的……等。 中国银行作为市商提供报价,风险管理。

“中国银行就“大宗商品”(原油宝)业务进行说明,投资者交易“大宗商品”在严格意义上可以认定为违法期货交易”。 一位老期货法律家告诉记者。

该相关人士认为,中国银行的“大宗商品”(原油宝)业务与CME上市交易缔结期货合同,投资者购入中国银行的“大宗商品”(原油宝),中国银行在CME购入了相应的期货合同。 投资者采用无杠杆保证金交易形式,实际购买的是CME期货合同,同时中国银行主张作为市场商人提供报价,进行风险管理。 那么,中国银行是哪个市场的市场商?是自己组织的“大宗商品”(原油宝)业务的市场厂商还是CME的市场厂商? (笔者没有调查中行为CME原油市场的市场情况)

“但是,从中国银行作为市商主张的观点出发,该银行的“大宗商品”(原油宝)业务有非法期货交易的嫌疑。” 那个人在想。 中行如果是自己组织的“大宗商品”(原油宝)业务的市场商人,那么明显通过“大宗商品”(原油宝)业务解体CME原油期货合同销售给大量个人客户,从严格意义上说,中行已经有组织非法期货交易平台的嫌疑。

实际上,除中行外,工行、建行等大银行都向个人客户提供类似的大宗商品业务。

“目前,由于银行不受中国证监会管辖,银行系统提供的非法期货交易业务尚未监督目标法律法规,监督空白。” 上述法律专家说。

业内人士呼吁尽快发布中国版《多德-弗兰克法案》
对于购买中国银行“大宗商品”(原油宝)的投资者来说,如何处理着仓造成的损失已经成为一大课题。

根据中国银行22日的决算声明,预计购买中国银行“大宗商品”(原油宝)的投资者的损失幅度会更大。 参加CME市场交易的老投资家赵九军控告了记者。 投资者甚至可能面临穿越仓库的风险,下一批投资者的教育和保护工作需要进一步加强,特别是对银行系统的“大宗商品”(原油宝)业务需要更早的监督和立法。对此,业内人士也呼吁尽快发布中国版《多德-弗兰克法案》。

《多德-弗兰克法案》均被称为《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》,是美国提出的最全面的金融监督改革法案。 其核心观点是扩大监管机构的权力,解决金融机构“大不倒”的困境,禁止陷入困境的“大不倒”金融机构的拆除和纳税人资金的使用,二是建立新的消费者金融保护局,赋予监管机构以外的权利, 全面保护消费者合法权益三是采用所谓“沃克规则”,限制大金融机构的投机交易,特别是加强金融衍生品监管,防范金融风险。

从目前暴露的中国银行“大宗商品”(原油宝)业务来看,美国版《多德-弗兰克法案》对中国大型金融机构的投机交易监督具有积极的参考意义。 据上述法律界人士透露。

另一方面,很多个人投资者购买中国银行的“大宗商品”(原油宝)产品,按CME-37.63美元/桶结算,面临巨额投资损失,需要解决双方“移动仓库和轧制差距”的定义、执行时间等难题,目前国内没有保护投资者合法权益的法规, 中行在业务平台上作为市商进行报价和风险管理,但是实行CME原油的投机交易,银行系统的类似平台国内缺乏监督政策和相关机构。

“因此,国内监管层参考《多德-弗兰克法案》,建议制定中国版投资者保护法案,一是设立新的投资者保护机构,赋予监管机构以超越监管机构的权利,全面保护国内投资者的合法权益,二是为了解决银行系统的金融风险,中行这样的大型金融机构的投机性

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